Estructuras de liquidez
Cash pooling, y la aritmética que hay debajo de cada barrido.
Barridos al cierre, saldos objetivo y estructuras nocionales donde no se mueve nada. La posición de cada participante con la cuenta centralizadora, el interés que le corresponde por los días que su dinero estuvo ahí, y las dos patas de cada movimiento contabilizadas donde tu controller las va a buscar.
Posición de la cuenta centralizadora
EUR 56.315.000
La posición de cada participante con ella, sumada.
- España, operaciones ES-01
- EUR +32.410.000
- España, hoteles ES-04
- EUR +18.265.000
- Portugal PT-02
- EUR +9.820.000
- Países Bajos, servicios NL-01
- EUR -4.180.000
Cuentas en esta estructura5
4 participantes y la cuenta centralizadora contra la que liquidan.
Físico y nocional
¿Qué se mueve de verdad en el corte, y qué se queda donde está?
Dos estructuras, una al lado de la otra. En una, el dinero sale de las cuentas de los participantes y aterriza en una cuenta centralizadora. En la otra no sale nada de ningún sitio: el banco lee cuatro saldos como si fueran uno y pone precio a eso. Un grupo suele llevar las dos, con bancos distintos y en divisas distintas.
Estructura uno · física
EUREl dinero se barre a una cuenta centralizadora
Cada participante se barre a cero, o al saldo que se queda. Lo que sale se convierte en una posición contra la centralizadora, y esa posición es lo que la centralizadora tiene.
- España, operacionesES-01
Posición con la centralizadoraEUR +32.410.000
Barre a la centralizadoraEUR 4.860.000
Saldo cero en el corte
- España, hotelesES-04
Posición con la centralizadoraEUR +18.265.000
Barre a la centralizadoraEUR 2.140.000
Saldo cero en el corte
- PortugalPT-02
Posición con la centralizadoraEUR +9.820.000
Barre a la centralizadoraEUR 915.000
Saldo objetivo que se quedaEUR 250.000
- Países Bajos, serviciosNL-01
Posición con la centralizadoraEUR -4.180.000
Se financia desde la centralizadoraEUR 620.000
Saldo objetivo que se quedaEUR 500.000
Cuenta centralizadora
EUR 56.315.000
Las 4 posiciones de arriba, sumadas. En esta cuenta no hay nada más, que es lo que permite cuadrar las dos todos los días.
Estructura dos · nocional
USDLos saldos se netean donde están
Ni barrido, ni traspaso, ni posición entre los participantes. El banco fija el interés sobre los cuatro saldos leídos como uno, y cada cuenta se queda con el dinero que tiene.
- Estados Unidos, hotelesUS-02
SaldoUSD 12.940.000
Se queda en esta cuenta
- Estados Unidos, serviciosUS-05
SaldoUSD 3.615.000
Se queda en esta cuenta
- República DominicanaDO-01
SaldoUSD -4.280.000
Se queda en esta cuenta
- MéxicoMX-03
SaldoUSD 1.860.000
Se queda en esta cuenta
Lo que el banco pone en precioUSD 14.135.000
Los cuatro saldos leídos como uno. La cuenta en descubierto queda cubierta por las otras tres sin que salga un céntimo de ninguna.
En ninguna de las dos
38 de las 47 cuentas bancarias del grupo no están en ninguna estructura de pooling. Se leen en la posición del grupo como cualquier otra cuenta, y de ellas nunca se barre nada. Dos de ellas, y por qué está fuera cada una:
- Cuba CU-01
- La cuenta no está en ninguna estructura de pooling, así que de ella nunca se barre nada. Su saldo entra en la posición del grupo desde donde está.
- España, cuenta pignorada ES-09
- Está pignorada contra una financiación, así que su saldo no se puede barrer. Se lleva, se reporta y se concilia como cualquier otra cuenta.
Lo que lee
¿Qué lee para llevar una estructura así?
Los mismos ficheros y el mismo mayor que leen los demás módulos. Un pool es una configuración encima de eso, no un segundo sistema que lleva saldos propios.
- El saldo real con el que cerró cada cuenta
- MT940, CAMT.053, Norma 43, BAI2 — lo que envíe cada banco, con la forma que ya tiene. Un barrido calculado sobre un saldo que nadie concilió es un traspaso que alguien tiene que deshacer.
- La estructura, como configuración
- Qué cuentas participan, cuál es la centralizadora, con qué se queda cada participante y qué tipo se aplica a cada lado. Cambiar un participante es una edición, no un proyecto.
- Todo lo que ya está comprometido a salir
- Pagos aprobados y en cola contra la cuenta de un participante antes del corte, para que el barrido se calcule sobre lo que está libre de verdad y no sobre un saldo que ya está gastado.
Tu instrucción, tus cuentas
Después del barrido
¿Se puede demostrar algo de esto un mes después?
Un pool es fácil de llevar y difícil de explicar. El mes en que hay que explicarlo es el mes en que alguien pregunta por qué el dinero de una sociedad está en la cuenta de otra, y la respuesta tiene que ser un registro y no un recuerdo.
La forma del pooling de este grupo
- Estructuras
- 2
- Participantes del pool en euros
- 4
- Cuentas en una estructura
- 9
- Cuentas en ninguna
- 38
- Las dos patas de cada movimiento
- Un barrido es un movimiento y dos apuntes: lo que salió del participante y lo que llegó a la centralizadora, casados entre sí y con los apuntes que reportan los dos bancos. Ninguna pata puede existir sola.
- La posición a cualquier nivel
- Participante, estructura, sociedad, grupo. Abre un nivel y lo que hay debajo es el nivel de arriba, desmontado — así que el saldo intercompañía de la sociedad y la posición de la centralizadora del grupo son un mismo registro leído dos veces.
- El interés con sus datos de entrada
- Cada reparto guarda la posición media sobre la que se calculó, el tipo que se aplicó y la base de días con la que se cotizaba, así que la cifra se puede reproducir desde los registros en vez de creérsela.
- Lo que el pool dejó donde estaba
- Las cuentas que están fuera de una estructura se quedan fuera y lo dicen en la propia superficie. Una posición de grupo que las metiera dentro sin decirlo sería una cifra cierta bajo una etiqueta falsa.
Así que el saldo intercompañía que contabiliza el controller, la posición de la centralizadora desde la que tesorería financia el día y el interés por el que preguntan al CFO salen de un mismo conjunto de registros, y la traza de cada uno se exporta.
Lo que cuesta la estructura
¿A quién le corresponde el interés, y cuánto?
Un pool mueve dinero entre sociedades que llevan sus propios libros, así que alguien presta y alguien toma prestado, y a los dos hay que pagarles o cobrarles por ello. Esto es un mes de eso, participante a participante.
- La base de tipos es tuya
- Un tipo para el participante en crédito y otro para el participante al que financia la centralizadora, guardados por estructura y por divisa. Cambia cualquiera de los dos y todas las líneas se recalculan sobre las mismas posiciones.
- Calculado sobre la posición, día a día
- La posición media de cada participante en el periodo, al tipo del lado en el que estuvo, sobre la base de días con la que se cotiza ese tipo. Las líneas suman el neto porque el neto son las líneas.
Dónde se para esto
Interés neto del periodo
EUR 126.686,23
Sobre 4 participantes · 31 días · actual/360
- España, operacionesPosición media EUR +29.880.000
- EUR +73.330,50
- España, hotelesPosición media EUR +17.240.000
- EUR +42.309,83
- PortugalPosición media EUR +9.365.000
- EUR +22.983,27
- Países Bajos, serviciosPosición media EUR -3.905.000
- EUR -11.937,37
Tipo acreedor · anual2,85%
Tipo deudor · anual3,55%
El día a día
¿Quién lleva el pool, y cuándo lo abre?
Tres personas, tres momentos, una estructura — y ninguna espera a que otra le mande una hoja de cálculo.
- Tesorería, en el corte
- Ve lo que va a barrer cada participante, con qué se queda la centralizadora después y qué cuenta hay que financiar antes de que cierre su propio banco.
- El controller, en el cierre
- Contabiliza las dos patas de cada movimiento y el interés del mes contra las mismas posiciones desde las que ha financiado tesorería, así que nadie pasa la semana siguiente poniéndose de acuerdo en quién le debe a quién.
- El CFO, cuando se negocia la financiación
- Se lleva lo que la estructura le costó de verdad al grupo el mes pasado, con el tipo, la base de días y las posiciones que hay detrás todavía enganchados a la cifra.
Con qué trabaja
Antes de que preguntes
Las preguntas que plantea un pool de verdad.
- 01¿Físico o nocional? ¿Cuál de los dos lleva?
- Los dos, y normalmente a la vez. Una estructura física barre el dinero a una cuenta centralizadora y deja a cada participante con una posición contra ella; un set nocional no mueve nada y netea los saldos para el interés. Cada estructura se configura por separado, con sus participantes y su base de tipos, y las dos nunca se suman en una sola cifra.
- 02¿Los barridos salen sin que nosotros los aprobemos?
- No. Un barrido es dinero moviéndose entre tus propias cuentas, con tu instrucción y por el circuito de aprobación que fija tu política — el mismo circuito que sigue un pago. Ninguna instrucción llega a un banco sin las aprobaciones que exijas, y hasta que las tiene un barrido es una propuesta en pantalla con el importe y las cuentas ya puestos.
- 03¿Qué pasa con las cuentas que no están en ninguna estructura?
- Se leen y se concilian igual que las que sí lo están, y de ellas no se barre nada. El número de cuentas que quedan fuera de toda estructura está en la propia superficie, junto a las cifras del pool, para que una posición de grupo no acabe siendo en silencio la posición de la parte que estaba en el pool.
- 04¿Puede un participante ver su propio lado?
- Sí. Cada participante abre su posición con la centralizadora, los movimientos que hay detrás y el interés que se le ha repartido en el periodo, cortado a la sociedad de la que responde quien lo abre. Es el mismo registro que lee el grupo, no un informe que alguien le ha montado.
- 05¿Cómo se reparte el interés entre los participantes?
- Desde la posición media de cada participante en el periodo, al tipo fijado para el lado en el que estuvo, sobre la base de días con la que se cotiza ese tipo. Cada línea guarda esos tres datos, y el neto es la suma de las líneas y no una cifra calculada aparte. Lo que el reparto significa para los libros de cada sociedad lo deciden tus asesores, y el detalle se exporta para ellos.
Mira tu propia estructura, con su precio.
Trae las cuentas que ya tienes en pooling y un mes de sus extractos. Te enseñamos la misma estructura con tus propios saldos dentro — incluidas las cuentas que no están en ninguna, que suele ser la parte que merece la pena mirar.
Una primera vista funciona solo con ficheros, y no hace falta cambiar nada en tus bancos para hacerla.