Financiación y exposición
Tu financiación y tus depósitos viven hoy en dos sitios. Aquí son un único registro.
Guarda todas las operaciones que el grupo tiene firmadas — préstamos bancarios, pólizas de crédito, depósitos, swaps de tipo de interés y los préstamos entre sociedades — cada una con su calendario, sus fechas de revisión y sus eventos. Cuando sale un pago, el movimiento cae sobre el instrumento que lo debía, así que el saldo vivo se lee en lugar de mantenerse a mano.
Capital pendiente
EUR 12.750.000
Lo que queda por devolver hoy de esta operación
- Capital inicial
- EUR 18.000.000
- Referencia · euríbor 3M
- 2,412%
- Diferencial de contrato
- 1,450%
- Tipo todo incluido
- 3,862%
- Cuotas trimestrales pendientes
- 17
Próximo pago30 sept
Capital e interesesEUR 875.836,83
El libro
¿Qué hay de verdad en la posición de financiación de un grupo?
Cuatro familias de instrumento, cada una con sus contratos y su forma de amortizar. El total dice lo que se debe. No dice lo que queda disponible, y quien financia el mes necesita ver las dos cifras.
Lo dispuesto, por familia de instrumento
| Qué es | Dispuesto · EUR |
|---|---|
| Préstamos11 préstamos bilaterales con cuadro de amortización cerrado. Cada fecha de pago es una fila del instrumento y no un recordatorio en la agenda de alguien. | EUR 27.216.000 |
| Líneas de crédito14 pólizas revolving. Lo dispuesto es deuda y lo comprometido sin usar es disponible, y las dos cifras nunca se suman. | EUR 22.032.000 |
| Confirming5 líneas de confirming, que se disponen cuando un proveedor cobra por anticipado, así que el saldo se mueve con el programa y no a fin de mes. | EUR 9.072.000 |
| Otros6 operaciones que no son ni préstamo bancario ni póliza: financiación de proveedores, arrendamientos y acuerdos con contrapartes que no son bancos. | EUR 6.480.000 |
Total vivo del libro
Todas las operaciones del libro por lo que queda vivo hoy, sea cual sea el producto con el que se firmaron.
Límites comprometidos y lo que queda por debajo
- Límites comprometidos
- EUR 48.500.000
- Los firmados en las pólizas y las líneas de confirming. Un préstamo que se amortiza no tiene límite del que disponer, así que no cuenta aquí.
- Dispuesto sobre ellos
- EUR 31.104.000
- La parte del libro de arriba que vive bajo un límite. El resto se dispuso una vez y se está devolviendo.
- Disponible
- EUR 17.396.000
- El disponible es lo que el grupo podría tomar prestado, no lo que debe, y por eso nunca entra en la cifra de deuda de arriba.
El mismo tipo de registro guarda los depósitos que el grupo tiene colocados, sus swaps de tipo de interés y los préstamos entre sus propias sociedades. Una operación que es pasivo en una compañía y activo en otra es un único instrumento visto por los dos lados, no dos hojas de cálculo que hay que cuadrar.
Lo que el grupo tiene colocado
El libro colocado, por instrumento
| Qué es | Colocado · EUR |
|---|---|
| Depósitos a plazo6 depósitos colocados a un vencimiento fijo, cada uno al tipo que fija su propia confirmación. | EUR 18.000.000 |
| Colocaciones en money market4 colocaciones a la vista y con preaviso, líquidas a un tipo menor para el efectivo que el grupo pueda necesitar antes de su vencimiento. | EUR 9.500.000 |
Total colocado
Liquidez sobrante puesta a interés. Es un activo, sobre el mismo tipo de registro que la deuda de arriba y nunca se compensa contra ella.
Rendimiento medio ponderado2,83%
Ponderado por importe sobre el libro colocado — 10 colocaciones con 6 contrapartes.
De dónde sale la cifra
¿De dónde sale el saldo vivo?
De tres sitios que normalmente viven separados: el contrato, los apuntes que se le imputan y el dinero que salió de la cuenta. Aquí son un mismo instrumento, y el saldo es lo que cae de ellos.
- El contrato, guardado como calendario
- Cada disposición, cada amortización y cada fecha de revisión con las que se firmó la operación, como filas del instrumento y no como un documento que alguien tiene que abrir. Los intereses se calculan con la base que dice el contrato, sobre los días que hay entre dos fechas de pago.
- Los apuntes que se le imputan
- Lo que registró el mayor de cada sociedad sobre ese mismo instrumento, incluidos los préstamos entre sociedades, donde el activo de una compañía es el pasivo de otra y las dos patas tienen que cuadrar.
- El movimiento que lo pagó
- La línea del banco que pagó el cupón, enganchada al evento al que pertenece. El motor pondera los candidatos, los puntúa, se queda con los que ha descartado y enseña la evidencia del que ha elegido.
Pagado en la última fecha de pago
EUR 877.422,75
Un movimiento del 30 jun, en la cuenta desde la que se paga esta operación, conciliado con los dos eventos de abajo.
- Revisión de tipo aplicada
- 3,862%
- 29 junAplicada al calendario
- Intereses pagados
- EUR 127.422,75
- 30 junConciliado con un movimiento bancario
- Capital amortizado
- EUR 750.000,00
- 30 junConciliado con un movimiento bancario
- Próximo pago
- EUR 875.836,83
- 30 septPrevisto
3 movimientos con pinta de servicio de deuda todavía no están enganchados a ningún instrumento. Están en la cola de revisión, no en el saldo de arriba.
Las exposiciones
¿A qué expone al grupo su libro de financiación?
Tres exposiciones salen de los mismos instrumentos y ninguna se ve compañía a compañía. Un grupo que las mide sociedad por sociedad acaba cubriendo posiciones que en realidad no tiene.
Leído sobre los mismos instrumentos
- Deuda a tipo fijo
- 61%
- El resto se revisa en sus propias fechas, con la referencia que nombra cada contrato.
- Mayor financiador
- 28%
- Sobre el dispuesto, repartido entre 9 relaciones bancarias.
- Divisas con tipo publicado
- 4
- De las 5 a las que el grupo está expuesto. CUP no tiene un tipo de mercado publicado, así que esa exposición se queda en su propia divisa y no entra en ningún total del grupo.
- Divisa, después de netear el grupo
- Una operación dispuesta en una divisa se apoya en la caja y los cobros que el grupo ya tiene en esa misma divisa. La exposición es lo que queda cuando se cruzan; lo que ve una sociedad por su cuenta, no.
- Tipo de interés, por contrato y por fecha de revisión
- Cada operación lleva la referencia con la que se revisa y el día en que le toca la siguiente revisión. Un swap que paga fijo contra un préstamo a tipo variable pasa ese préstamo al bloque de tipo fijo, y las dos patas siguen en pantalla.
- Concentración, por contraparte
- Cuánto del dispuesto, de lo comprometido sin usar y de los depósitos está con un mismo grupo bancario. Solo se ve cuando las operaciones de todas las sociedades están en el mismo sitio.
Ninguna de las tres es un informe que alguien monta a final de mes. Son cortes de los mismos instrumentos, así que se mueven en cuanto se mueve una disposición, una revisión o una amortización.
Día a día
¿Quién abre esto y con qué se va?
Cuatro personas, cuatro preguntas y un mismo libro debajo de todas.
- Tesorería, antes de una fecha de pago
- Sabe qué sale y cuándo, hasta la cuenta desde la que sale, y ve el disponible que no tiene que ir a pedir.
- El CFO, antes del consejo
- Se lleva la posición del grupo y la concentración que hay detrás, con el contrato todavía enganchado a cada línea.
- El controller, en el cierre
- Cierra contra el mismo instrumento desde el que tesorería está pagando, con los intereses que se cobraron de verdad y no con los que alguien esperaba.
- Servicios compartidos, durante el mes
- Trabaja los movimientos que todavía no han encontrado instrumento, en lugar de releer los que ya están conciliados.
Los módulos con los que trabaja
- Posición de caja Grupo, país, sociedad — la misma cifra a cualquier nivel.
- Previsión En qué se convierte la posición, a partir de compromisos concretos.
- Cash pooling Barridos, estructuras nocionales y lo que cuestan de verdad.
- Intercompañía Las dos patas de cada movimiento interno, neteadas y explicadas.
Para quién está hecho
- Tesoreros La posición de la mañana, y solo las incidencias que te necesitan.
- Directores financieros Cifras que puedes defender arriba, trazadas hasta su registro.
- Controllers El cierre, con el banco y el mayor ya de acuerdo.
- Centros de servicios compartidos Un solo proceso en cada país en el que contabiliza el grupo.
Antes de que preguntes
Las preguntas que recibe esta página.
- 01¿Qué instrumentos guarda?
- Préstamos bancarios, pólizas de crédito con su límite comprometido, depósitos a plazo, swaps de tipo de interés, los préstamos entre sociedades y las operaciones con contrapartes que no son bancos. Cada una con su calendario y sus eventos. Si tu grupo firma un tipo de contrato que no está, lo añadimos.
- 02¿Cómo se calculan los intereses?
- Con el contrato: la referencia que nombra, el diferencial que le suma y la base de cálculo que fija, ACT/360 en la operación del principio de esta página, aplicados a los días que hay entre dos fechas de pago. El resultado se queda al lado del movimiento que lo pagó, para poder comparar los dos en vez de darlos por buenos.
- 03¿Qué pasa cuando se revisa el tipo?
- La nueva fijación se aplica desde la fecha de revisión hacia adelante y el calendario se recalcula desde ahí. Los periodos anteriores conservan el tipo que realmente se cobró, y la propia revisión queda como un evento del instrumento con su fecha y su fijación, así que el cambio se puede seguir en lugar de reconstruirlo.
- 04¿Y nuestros swaps de tipo de interés?
- Son instrumentos del mismo libro, con su calendario y sus eventos. El tipo neto de la operación contra la que está el swap se calcula y se evidencia, con las dos patas en pantalla. Lo que ese swap significa para tus cuentas lo deciden tus contables: nosotros enseñamos el cálculo, esa decisión no la tomamos.
- 05¿Hay que cambiar algo en nuestros contratos o en nuestros bancos?
- No. Lee los cuadros de amortización que ya tienes, los extractos que te manda el banco y los apuntes que registra tu ERP, en la forma en la que ya llegan. Cuando un calendario y un movimiento bancario no coinciden, la diferencia se muestra contra el instrumento en lugar de absorberse dentro.
Abre una operación hasta el final.
Trae los documentos de una operación y los extractos de la cuenta desde la que se paga. Verás su calendario, sus eventos y los movimientos que los pagaron en un único registro, incluido lo que no cuadre — que suele ser la parte que merece la pena ver.
Una primera vista funciona solo con documentos y extractos. No hace falta conectar nada a tus bancos para hacerla.