¿Caja y liquidez son lo mismo?

No. La caja es lo que está en una cuenta bancaria y se puede gastar hoy. La liquidez total es saldos más depósitos: dinero del grupo, incluida la parte atada a un vencimiento que no se puede gastar esta tarde. El crédito no dispuesto no es ninguna de las dos — el disponible es lo que podrías pedir prestado, no lo que tienes.

¿Qué diferencia hay entre fecha valor y fecha contable?

La fecha contable es cuándo contabilizó el banco la línea. La fecha valor es cuándo el dinero empieza o deja de devengar intereses, que es cuándo es tuyo de verdad. Las dos discrepan lo bastante a menudo como para que una posición construida sobre la equivocada falle justo los días que más importan.

¿Qué diferencia hay entre netting y cash pooling?

El netting calcula lo que las sociedades se deben entre sí y mueve solo la diferencia, así que actúa sobre los pagos antes de que salgan. El pooling es un acuerdo con un banco sobre saldos: en un pool físico los saldos se barren a una cuenta y en uno nocional se leen como uno y no se mueve nada. Un grupo puede llevar los dos a la vez.

¿Por qué una liquidación de tarjeta no se puede conciliar contra un saldo?

Porque el abono que paga el adquirente es una cifra neta y las ventas de detrás son brutas. La comisión, las devoluciones y los contracargos están en medio y no aparecen por ningún lado en tus registros de ventas. La única forma de conciliarla es reconstruir ese descuento hasta que el neto coincida con el abono que contabilizó el banco, por proveedor y por fecha de liquidación.

¿Qué es la conciliación intercompañía?

Es casar los dos asientos que produce un movimiento entre sociedades del grupo, uno en la contabilidad de cada una, y luego casar los dos contra la transferencia bancaria que los liquidó. Es más difícil que la conciliación bancaria porque los dos asientos los contabilizan equipos distintos, en días distintos y a veces en divisas distintas, y el grupo no puede contar ese movimiento dos veces.

Vocabulario de tesorería

Un glosario en el que cada palabra se define sobre el registro del que sale.

Líneas de extracto, fechas valor, barridos, disponible, exposición. Cada entrada dice qué es el término, qué se puede leer de él y en qué pantalla de Tresora se mira. Cada definición se sostiene sola, así que puedes coger una y dejar el resto.

Los registros

¿Qué es una línea de extracto y qué es un asiento?

Toda cifra de una pantalla de tesorería se construye con dos tipos de registro: lo que dice el banco que pasó y lo que dicen tus libros que pasó. Casi toda discusión sobre una cifra acaba siendo una discusión sobre cuál de los dos se está leyendo.

Línea de extracto: Un movimiento de una cuenta bancaria tal y como lo comunicó el banco: importe, divisa, dos fechas y el texto que el banco haya decidido poner al lado. Es la versión del banco de lo que pasó, no la tuya. La línea existe porque el banco la contabilizó, coincida o no con algo de tus libros.
Formato de extracto bancario: El fichero en el que un banco envía sus extractos. MT940, CAMT.053, BAI2 y CSB43 (Norma 43) son los habituales, y cada banco los rellena a su manera: el campo que en un banco lleva el nombre de la contraparte en otro lleva un código de comisión. Leer un extracto es leer la interpretación que hace ese banco del formato, no solo el formato.
Fecha valor: El día en que el dinero es tuyo de verdad: el día en que el banco empieza o deja de pagar intereses por él. Es la fecha que el banco puso al movimiento, y es la fecha sobre la que hay que construir una posición de caja. Un abono contabilizado esta mañana con fecha valor de la semana que viene ya está en el saldo y no se puede gastar hoy.
Fecha contable: El día en que el banco contabilizó el movimiento en la cuenta. Responde a una pregunta distinta de la fecha valor, y las dos discrepan lo bastante a menudo como para que un grupo necesite las dos: la fecha contable es cuándo apareció la línea, la fecha valor es cuándo cuenta el dinero.
Asiento contable · apunte del mayor: Un movimiento tal y como lo registró tu contabilidad: las cuentas a las que fue, el importe, la fecha en que se contabilizó y el documento que hay detrás. Todo pago, todo cobro y toda transferencia interna tiene uno. Emparejarlo con la línea de extracto del mismo movimiento es lo que hace la conciliación.
Liquidación: El momento en que un movimiento está terminado: el dinero ha salido de una cuenta y ha llegado a otra, y ninguna de las dos partes espera nada de la otra. Una factura, una transferencia o una operación pueden estar acordadas, ordenadas y confirmadas y seguir sin liquidar. La liquidación es la pata que aparece en un extracto bancario.
Liquidación del adquirente: El abono único que un adquirente de tarjeta te paga por un lote de ventas, después de quedarse su comisión y descontar devoluciones y contracargos. Nunca coincide con las ventas de las que viene, así que no se puede conciliar contra un saldo: hay que reconstruir la venta bruta, la comisión y los descuentos hasta que el neto cuadre con el abono que el banco contabilizó de verdad.

De dónde salen estos registros

Casación y evidencia

¿Qué es conciliar y cuándo se considera conciliado?

La conciliación empareja esos dos registros y pone nombre a lo que se queda sin pareja. Las palabras de abajo son las que salen cuando un movimiento no empareja, que es donde se va casi todo el día de un controller.

Conciliación: Emparejar cada línea de extracto con el asiento que la explica, y poner nombre a cada línea que se queda sin pareja. Termina cuando todo movimiento de los dos lados está casado con su contrapartida o lleva escrito por qué no lo está. Que dos saldos coincidan no es una conciliación: un banco y un mayor pueden cuadrar en total y no cuadrar línea a línea.
Intercompañía: Un movimiento entre dos sociedades del mismo grupo. Cada una contabiliza su lado, así que un movimiento produce dos asientos en dos contabilidades, y la conciliación intercompañía es el trabajo de casar esos dos asientos entre sí y luego contra la transferencia bancaria que los liquidó. A nivel de grupo ese movimiento se cuenta una vez, nunca dos.
Contraparte: La otra empresa de un movimiento: quién te pagó o a quién pagaste. El nombre de una línea de extracto es el que el banco decidió imprimir, así que resolver una contraparte es decidir a qué parte de tus propios registros se refiere ese texto, y guardar la evidencia de la decisión. Una contraparte equivocada es peor que ninguna, porque acaba en los pasivos de alguien.
Incidencia · descuadre: Un movimiento que no se ha podido explicar: una línea de extracto sin asiento, un asiento sin línea de extracto, o dos que coinciden en todo menos en el importe. Una incidencia es una tarea con responsable y con motivo, no un error. Casi todas son de calendario, y se cierran cuando llega el otro lado.
Ruta de aprobación · doble firma: La secuencia de personas que tienen que aprobar un pago antes de que salga. La doble firma significa al menos dos, y que quien creó la orden no es quien la libera. La ruta es tu política: quién aprueba, a partir de qué importe, para qué sociedad y desde qué cuenta.
Traza de auditoría: El registro de cómo se formó una cifra: de qué registros salió, qué decisiones se tomaron, quién las tomó y cuándo. Una traza sirve de algo solo si alguien que no estaba delante puede recorrerla hasta los registros de origen y llegar a la misma cifra.

Tu instrucción, tus cuentas

Dos de estas palabras describen dinero saliendo. Ninguna instrucción llega a un banco sin las aprobaciones que exija tu política, los fondos se quedan en tus propias cuentas y cada aprobación queda registrada a nombre de quien la dio.

Dónde se hace este trabajo

Lo que tienes

¿Qué es una posición de tesorería y en qué se diferencia de la caja?

Una posición es una afirmación sobre un instante. Estas palabras deciden qué entra en ella y qué se queda fuera, y la distancia entre unas y otras suele ser la distancia entre lo que un grupo tiene y lo que puede gastar de verdad.

Posición de tesorería: Lo que el grupo tiene ahora mismo, cuenta a cuenta y en la divisa en la que está cada cuenta. Una posición habla de un instante, así que lleva encima ese instante y vale lo que valga el último extracto que envió cada banco.
Liquidez total: Saldos más depósitos: el dinero que el grupo tiene, incluida la parte atada a una fecha de vencimiento. No es lo mismo que la caja: un depósito a plazo es dinero tuyo que no puedes gastar esta tarde, así que meterlo en una única cifra de caja infla lo que se puede gastar hoy. El crédito no dispuesto queda fuera del todo.
Posición del grupo: La misma cifra leída a nivel de grupo en lugar de en una sociedad. Sumar saldos es sencillo, porque cada saldo está en un banco de fuera y entre ellos no hay nada que quitar. Sumar lo que las sociedades se deben entre sí no lo es: esos derechos y esas obligaciones tienen que salir antes, o el grupo cuenta un mismo movimiento dos veces.
Estado de flujos de efectivo, método directo: Un estado de flujos construido con los movimientos mismos — lo que entró y lo que salió, por categoría — en vez de deducido hacia atrás desde una cifra de resultado. El método directo exige tener clasificado cada movimiento, y esa clasificación es justo lo que le permite contestar a dónde se fue el dinero.
Horizonte de previsión: Hasta dónde llega una previsión, y en qué unidad. En tesorería suele querer decir trece semanas. En el horizonte está la respuesta: la semana en la que el saldo está más bajo, cuánto por debajo de hoy queda y cuánto tiempo está libre de verdad el dinero que hay por encima de ese punto.

Dónde se lee la posición

Deuda y exposición

¿Qué diferencia hay entre comprometido, dispuesto y disponible?

Una financiación, un depósito y una exposición son tres cosas distintas con tres fechas distintas. Sumar dos de ellas que no tocaban es el error más común de cualquier cifra de deuda.

Comprometido: El importe que un financiador se ha obligado por contrato a poner a tu disposición, lo hayas usado o no. Es un límite, no dinero que tengas. Lo comprometido y lo dispuesto son dos cifras distintas y nunca se suman.
Dispuesto: La parte de una financiación que has tomado de verdad y debes. Lo dispuesto es deuda: devenga intereses, tiene fecha de devolución y es lo que entra en una cifra de deuda.
Disponible: Comprometido menos dispuesto: lo que todavía podrías tomar de una financiación que ya tienes. El disponible es capacidad de endeudamiento, no liquidez, así que va al lado de una posición y no dentro de ella.
Vencimiento: La fecha en la que vence una obligación, o la fecha en la que se libera un depósito. El vencimiento es lo que convierte un total en un calendario: el mismo importe debido se lee muy distinto cuando la mitad cae dentro de noventa días.
Exposición: Cuánto se movería una cifra si se moviese algo que no controlas: una divisa, un tipo de interés, una contraparte que falla. Una exposición se dice siempre con aquello a lo que estás expuesto y con el importe en riesgo. Un número suelto no es una exposición.
Tipo de cambio, y su unidad: El precio de una divisa en otra en un día concreto. Un tipo no dice nada sin su par y su sentido: el mismo número leído de una manera son pesos por euro y leído al revés son euros por peso, y solo uno de los dos es el tipo que querías. Un tipo también pertenece a un día — el tipo del día en que el dinero se movió de verdad, no una media de fin de mes.

Dónde se lleva el libro

Financiación e inversiones Préstamos, pólizas y los depósitos colocados a su lado — un registro.

Dentro del grupo

¿Qué es el cash pooling y en qué se diferencia el nocional del físico?

Dentro de un grupo el dinero se mueve por motivos que no tienen nada que ver con pagar a un proveedor. El pooling y el netting son los dos mecanismos, y van en direcciones opuestas: uno concentra saldos, el otro cancela obligaciones antes de que salga nada.

Cash pooling · centralización de tesorería: Un acuerdo con un banco por el que varias cuentas de un grupo se tratan como una sola a efectos de intereses. Hay dos tipos y no son variantes uno del otro: en un pool físico el dinero se mueve y en uno nocional no. Un grupo suele llevar los dos, con bancos distintos y en divisas distintas.
Pooling físico: Los saldos se barren desde las cuentas participantes hacia una cuenta centralizadora. El dinero sale de verdad de cada participante, así que lo que salió se convierte en una posición entre esa sociedad y la que tiene la centralizadora: un saldo intercompañía real que contabilizan las dos partes y que devenga intereses por los días que está ahí.
Pooling nocional: No se mueve nada. El banco lee los saldos participantes como una sola cifra y fija los intereses sobre eso, así que una cuenta en descubierto queda cubierta por las demás sin que salga un céntimo de ninguna. Como no hay traspaso, tampoco surge ninguna posición entre los participantes.
Barrido: El traspaso que vacía una cuenta participante en el corte, a cero o hasta el saldo objetivo que se queda. Un barrido se calcula sobre lo que está libre de verdad — el saldo de cierre menos todo lo que ya está aprobado para salir — y produce un movimiento y dos asientos.
Netting · neteo: Calcular lo que un conjunto de sociedades se debe entre sí y mover solo la diferencia. Diez facturas entre cuatro sociedades pueden liquidarse con una transferencia, y eso ahorra las comisiones y los días que habrían costado las otras nueve. Es una operación sobre pagos, hecha antes de que salga nada hacia un banco, no una manera de presentar dos saldos como uno.

Dónde se lleva la estructura

Nuestras propias etiquetas

¿Qué palabras usa Tresora a su manera?

Tres, y ninguna es un término de mercado. Cada una es un estado que el producto imprime en pantalla para que nadie tenga que adivinar qué significa una celda en blanco.

Alcance incorporado: El conjunto de sociedades cuyos bancos y libros has entregado. Es una elección, no un límite del sistema: un grupo empieza por las sociedades que puede entregar ahora, y sobre ese alcance todo está completo desde la primera mañana. Incorporar una más adelante es una configuración.
No gestionada: El estado que recibe una sociedad que aparece en tus registros pero queda fuera del alcance incorporado. Su nombre se imprime, su lado del movimiento se conserva y no cuenta como casada ni desaparece de ningún total. Marca un límite que pusiste tú, no un hueco en los datos.
Sin resolver: El estado que recibe un banco, una cuenta bancaria o una contraparte cuando la evidencia no la identifica. No se adivina nada: el movimiento conserva todos los candidatos que nombró la evidencia y espera a que lo resuelva una persona o un fichero posterior. Una atribución equivocada sale más cara que una vacía.

Cuando el mercado no tiene palabra para un estado, imprimimos la nuestra y decimos en pantalla qué significa. Una celda en blanco es una pregunta; un estado con nombre es algo sobre lo que alguien puede actuar.

Las que nos preguntan

Las preguntas que hay detrás de las definiciones

01¿Caja y liquidez son lo mismo?: No. La caja es lo que está en una cuenta bancaria y se puede gastar hoy. La liquidez total es saldos más depósitos: dinero del grupo, incluida la parte atada a un vencimiento que no se puede gastar esta tarde. El crédito no dispuesto no es ninguna de las dos — el disponible es lo que podrías pedir prestado, no lo que tienes.
02¿Qué diferencia hay entre fecha valor y fecha contable?: La fecha contable es cuándo contabilizó el banco la línea. La fecha valor es cuándo el dinero empieza o deja de devengar intereses, que es cuándo es tuyo de verdad. Las dos discrepan lo bastante a menudo como para que una posición construida sobre la equivocada falle justo los días que más importan.
03¿Qué diferencia hay entre netting y cash pooling?: El netting calcula lo que las sociedades se deben entre sí y mueve solo la diferencia, así que actúa sobre los pagos antes de que salgan. El pooling es un acuerdo con un banco sobre saldos: en un pool físico los saldos se barren a una cuenta y en uno nocional se leen como uno y no se mueve nada. Un grupo puede llevar los dos a la vez.
04¿Por qué una liquidación de tarjeta no se puede conciliar contra un saldo?: Porque el abono que paga el adquirente es una cifra neta y las ventas de detrás son brutas. La comisión, las devoluciones y los contracargos están en medio y no aparecen por ningún lado en tus registros de ventas. La única forma de conciliarla es reconstruir ese descuento hasta que el neto coincida con el abono que contabilizó el banco, por proveedor y por fecha de liquidación.
05¿Qué es la conciliación intercompañía?: Es casar los dos asientos que produce un movimiento entre sociedades del grupo, uno en la contabilidad de cada una, y luego casar los dos contra la transferencia bancaria que los liquidó. Es más difícil que la conciliación bancaria porque los dos asientos los contabilizan equipos distintos, en días distintos y a veces en divisas distintas, y el grupo no puede contar ese movimiento dos veces.

Mira estas palabras sobre tus propias cifras.

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